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L’hedge fund Elliott vede iperinflazione, bolla e forse il peggior mercato dalla seconda guerra mondiale

Dec 21, 2023

CreativaImages/iStock tramite Getty Images

"Le previsioni sulla probabile caduta dei prezzi azionari, obbligazionari e immobiliari, dall'alto verso il basso, e sulla probabilità di una recessione lieve o grave, non colgono il punto. Il punto è che una straordinaria confluenza di estremi e problemi ha reso possibile una una serie di risultati che sarebbero pari o superiori ai confini dell’intero periodo successivo alla Seconda Guerra Mondiale," afferma l’hedge fund Elliott Management.

In una lettera ai clienti, Elliott ha affermato che mentre gli investitori cercano un ulteriore allentamento delle condizioni finanziarie con una svolta da parte della Fed, solo una grave recessione può ridurre l’inflazione.

Elliott, fondata da Paul Singer, afferma che "il mondo è sulla strada dell'iperinflazione, che è la via diretta verso il collasso sociale globale e il conflitto civile o internazionale. Non è cotto, ma questa è la strada che stiamo percorrendo".

"Gli investitori non dovrebbero dare per scontato di aver 'visto tutto' a causa del mercato ribassista del 1973-1974 e dell'embargo petrolifero, del crollo del 1987, del crollo delle dot-com o della crisi finanziaria globale del 2007-2008", ha affermato il fondo.

L’impennata dei prezzi delle obbligazioni del Regno Unito, che ha fatto crollare la sterlina (FXB) e ha fatto impennare i rendimenti, dimostra che un reale inasprimento quantitativo non è possibile, ha affermato Elliott.

"Nel corso dei decenni abbiamo fatto molte previsioni non convenzionali (e alcune spaventose), e alcune di esse si sono effettivamente avverate, anche se raramente in modo tempestivo", ha affermato il fondo. "'Te lo avevamo detto' è piuttosto maturo se il 'così' accade circa dieci anni dopo."

"Ma la situazione attuale contiene così tante possibilità spaventose e seriamente negative che è difficile evitare la conclusione che uno scioglimento seriamente negativo della bolla sia "cotto". Le principali banche centrali e i leader politici del mondo sono tutti intrappolati in una morsa da loro stessi creata”.

"Non esiste un unico insieme di elementi che segnali i minimi del mercato azionario o importanti cambiamenti di direzione", ha aggiunto Elliott. "Al momento della stesura di questo documento, l'indice S&P 500 (SP500) (NYSEARCA:SPY) è sceso di circa il 20% rispetto al picco, e l'indice NDX 100 (NDX:IND) (QQQ) è sceso di circa il 30%."

"Questi importi semplicemente non sembrano una rivalutazione 'sufficiente' delle azioni (DIA) (IWB) (IWM), dati i numerosi e unici elementi di rischio presenti nei mercati attuali, insieme ai gravi errori di politica pubblica che hanno portato al pasticcio attuale."

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